2026년 09월 30일 Morfings 모닝 브리핑 — 금리 신고점 속 반도체 반란

다우 -0.26%, 나스닥 -0.09%, S&P500 -0.17%. 어제 뉴욕 3대 지수는 나란히 소폭 후퇴했습니다. 낙폭은 크지 않았지만 방향은 같았습니다. 국채금리가 또 한 번 최고치를 새로 썼기 때문입니다. 같은 날 코스피는 -0.27%로 비슷한 폭 밀렸고, 코스닥은 +0.38%로 홀로 올랐습니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 나란히 강세를 보이며 지수 낙폭을 줄였지만, 철강·화학 대형주의 급락까지 막기엔 역부족이었습니다.

핵심 주목 포인트

1. 금리는 또 최고치, 반도체는 오히려 웃었다

미 10년물 국채금리가 5.26%, 30년물이 5.59%. 둘 다 52주 레인지 최고치입니다. 100% 위치입니다. 어제까지만 해도 금리 신고점은 반도체 대형주를 짓누르던 재료였습니다. 오늘은 달랐습니다. 필라델피아반도체지수가 +1.32% 올랐고, 삼성전자 +1.85%, SK하이닉스 +1.24%로 함께 뛰었습니다. 코스피가 -0.27% 내리는 와중에도 두 대장주만 나 홀로 반등한 셈입니다.

2. 미국은 섹터가 아니라 종목이 움직였다

XLK(기술) -0.02%, XLI(산업) +0.21%. 섹터 지수는 사실상 무변동입니다. 그런데 개별 종목은 크게 갈렸습니다. 어플라이드머티리얼즈 +5.19%, 오라클 +3.91%로 급등한 반면 애플은 -2.66% 급락했습니다. 니오는 -5.29%로 52주 레인지 최저점(0% 위치)까지 밀렸습니다. 애플의 낙폭이 나스닥(-0.09%)보다 훨씬 컸다는 건, 대형 기술주 안에서도 온도차가 크다는 뜻입니다.

3. 국내 대형주는 갈렸고, 코스닥은 홀로 뛰었다

POSCO홀딩스 -3.16%, LG화학 -3.81%. 둘 다 52주 레인지 하단(17%, 13% 위치)입니다. 철강·화학 약세가 코스피 하락폭을 키운 주요 축입니다. 반면 HPSP는 +10.18% 급등하며 코스닥 상승을 이끌었습니다. 반도체 장비주로 자금이 다시 코스닥 쪽으로 쏠린 하루입니다.

환율·매크로 분석

미 10년물과 30년물 금리가 동시에 52주 최고치를 새로 썼습니다. 장기물(30년, +0.59%)이 단기물(10년, +0.29%)보다 더 빠르게 올랐다는 점도 짚어볼 대목입니다. 장기금리 부담이 더 커지면 성장주 밸류에이션에 계속 압력을 줄 재료입니다. 한편 달러인덱스는 101.38로 +0.18% 소폭 올랐는데, 원/달러 환율은 1,353.00원으로 -0.51% 내렸습니다. 달러는 강해졌는데 원화도 함께 강해진 모양새입니다. 52주 레인지로 보면 원/달러는 저점(1,339.17원) 근처인 6% 위치라, 달러 방향보다 국내 수급 요인이 더 크게 작용했을 가능성을 열어둘 대목입니다.

뉴스 맥락

트럼프 대통령이 이르면 오늘 한국의 대미 전략투자기금 활용 계획을 발표할 것으로 알려졌습니다. 알래스카 LNG 사업에 540억 달러 규모가 포함된다는 보도입니다. 실제 발표가 나온다면 에너지·조선·플랜트 관련주는 물론 원/달러 환율에도 영향을 줄 변수입니다. 일본 레조낙의 300mm SiC 기판 가공 성공 소식은 전력 반도체 공급망 재편 기대를 키우는 재료로, HPSP를 비롯한 국내 반도체 장비주 강세와 같은 방향입니다.

오늘의 유의 사항

오늘 21:30 KST에 미국 GDP가 발표됩니다. 국채금리가 이미 52주 최고치를 찍은 상태라, 지표가 예상보다 강하면 금리 추가 상승 압력으로 이어질 수 있습니다. 반대로 성장 둔화 신호가 나오면 금리 상단이 눌리며 기술주에 우호적인 재료가 될 수 있습니다. 트럼프발 대미투자 발표 시점도 오늘 하루의 변수입니다. 발표 규모와 조건에 따라 원/달러 환율과 에너지·조선 관련주가 장중 출렁일 가능성이 있습니다.

관전 포인트

삼성전자·SK하이닉스가 금리 신고점 속에서도 오늘 상승세를 이어가는지가 첫 확인 포인트입니다. 이어간다면 반도체 대형주가 금리 재료에서 한 발 벗어났다는 뜻이 됩니다. 반대로 다시 밀린다면 어제의 반등은 하루짜리에 그칩니다. 대미투자 발표가 실제로 오늘 나오는지, 나온다면 알래스카 LNG 관련 조선·에너지주가 어떻게 반응하는지도 함께 볼 대목입니다.