2026년 09월 15일 Morfings 모닝 브리핑 — AI 감속론이 흔든 밸류에이션

코스피가 6,684.37로 마감했습니다. 전일 대비 -3.26%, 낙폭이 상당합니다. 코스닥도 -1.69% 밀렸습니다. 낙폭의 중심은 반도체입니다. 삼성전자 -4.24%, SK하이닉스 -7.12%, 지수보다 훨씬 더 빠졌습니다. 그날 밤 이어진 뉴욕 장은 다우 -0.29%, 나스닥 -0.56%, S&P500 -0.48%로 비교적 차분했습니다. 하지만 반도체 업종만 떼어보면 얘기가 다릅니다. 엔비디아 -3.36%, 어플라이드머티리얼즈 -7.07%, 필라델피아반도체지수 -5.86%. 한국 낮과 미국 밤, 시차를 두고 같은 업종이 같은 몸살을 앓았습니다. SK하이닉스 -7.12%, 삼성전자 -4.24%. 코스피 -3.26%보다 훨씬 더 크게 빠졌습니다. 두 종목이 지수 하락을 견인했습니다. 코스피는 원래 반도체 비중이 절대적으로 큽니다. 업종 조정이 지수 전체 낙폭으로 고스란히 옮겨가는 구조입니다. 그날 밤 미국에서도 같은 그림이 반복됐습니다. 엔비디아 -3.36%, 어플라이드머티리얼즈 -7.07%, 필라델피아반도체지수 -5.86%. CNBC는 배경으로 "AI 감속 우려"를 지목했습니다. 트럼프 대통령이 직접 "AI 속도조절론은 음모"라며 반박에 나선 것도 같은 논쟁선상입니다. SK스퀘어 -8.17%. SK하이닉스 지분가치 하락이 그대로 반영됐습니다. 두산에너빌리티 -5.73%, 현대모비스 -4.45%. 에너지·자동차부품까지 밀렸습니다.